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化工行业:继续看好兼具战略眼光和强大执行力等品种

发布时间:2015-05-18    研究机构:方正证券

1、行业动态及观点

原油:上周WTI油价窄幅波动,布伦特油价振荡上行,截至周末WTI和布伦特油价收于59.69美元/桶和66.81美元/桶(单周涨幅2.17%)。供给端,1)此前1周美国石油钻井机活跃口数下降8口,录得连续第23周下降;2)美国库欣地区EIA原油库存减少99.0万桶,为2014年11月份以来第三次下降;3)国际能源署官员表示,OPEC国家目前每天产量比需求仍然高出200万桶。需求端,暂无明显变化。下游主要石化产品涨跌互现,其中苯乙烯、国际石脑油等涨幅居前,而纯苯、丙烯跌幅较大。

农村电商:在上周全国农村电子商务会上,财政部经建司商贸处处长透露,2015年中央财政将拨20亿专项资金对全国中西部地区的200个县进行支持,每年每个县支持1千万元,如果2015年绩效考核优秀,2016年将继续再拨款支持一年。专项资金只能用于财政部和商务部确定的示范县,只能用于县和乡村的物流建设、农村电商服务中心建设、农村电商培训等内容;不能用于政府自建平台和购买网络产品等内容。据悉,补贴最快将于6月份分发到省政府,30天内到达县政府。

钛白粉:随着四川龙蟒此前将钛白价格上调300元/吨,目前市场已有十余家企业跟随300-500元/吨上调。目前中国金红石型钛白粉含税出厂价格在11500-13300元/吨,锐钛型钛白粉含税出厂价格在9800-10800元/吨。据悉,南京徐州钛白粉目前已经试生产,预计到6月份正式出产品。

新能源车:财政部、工信部、交通部14日联合发文,完善城市公交车成品油价格补助政策,加快新能源公交车推广。将在今起5年内,对每辆车给予每年最高8万元、最低2万元的运营补助。文件还提出进行绩效考核,根据考核目标,10个大气污染治理重点省市,今年新增及更换的公交车中应有40%为新能源车。

磷肥/钾肥:印度政府近期宣布2015年-2016年3月磷肥和钾肥补贴与上一年相持平,具体为二铵补贴仍为12,350卢比/吨;氯化钾补贴仍然稳定在9,300卢比/吨。只有在零售商从供应商收到化肥后,印度政府才会向供应商发放补贴。与此同时,各州政府将在化肥发运的6个月内发放质量合格书,如果质量不合规则,补贴将不予以发放。

另外减少化肥运输的限制以避免少数公司垄断,铁路运费补贴将按货物批次发放以鼓励公司节约运输成本。

2、个股观点

近期大盘波动明显,而化工行业里却不乏超额收益十分明显的品种,主要集中于转型、涉网、内生增长和外延发展协调共进等相关标的,其不断超预期的背后逻辑在于这些公司既具备战略眼光,而且强大的执行力又不断地将公司向前推进。

转型品种除了此前我们持续坚定强烈推荐的美达股份(000782)(000782)、史丹利(002588),我们还建议积极关注神剑股份(002361)。其中史丹利在农资行业经营模式的变革大潮中战略布局且不断推进,上周公告成立两家农业服务公司,可见其转型加速。神剑股份通过收购嘉业航空切入航天高铁无人机等高端装备制造领域。内生增长和外延发展协调共进的品种继续看好:永太科技(002326)、回天新材(300041)等。其中永太科技不断有超预期因素,除此前收购农药企业延伸产业链,上周又公告与北汽合作从而推动车联网业务;而回天新材设立汽服公司,启动后市场电商新模式。涉网企业我们继续看好诺普信(002215)(农资服务一体化加速)、西陇化工(002584)、新洋丰(000902)等。

此外,我们还看好安利股份(300218)、华昌化工(002274)、航民股份(600987)、桐昆股份(601233)、恒逸石化(000703)、海利得(002206)等行业或公司趋势向好的自下而上优质品种。

3、主要化工产品价格涨跌幅排行榜

上周涨幅前十:合成氨(5.69%)、FOB苯乙烯(5.52%)、CFR苯乙烯(5.42%)、磷酸一铵(5.26%)、天然气(4.44%)、EDC(4.11%)、软泡聚醚(4.02%)、国际石脑油(3.05%)、国际汽油(3.02%)、国际尿素(2.96%) 上周跌幅前十:液氯(-17.65%)、苯酚(-12.82%)、PX(-11.35%)、国际纯苯(-9.7%)、丁基橡胶(-8%)、醋酸酐(-7.69%)、国内纯苯(-6.25%)、液化气(-5.68%)、己二酸(-5.06%)、涤纶POY(-4.4%)

4、盈利预测和投资评级调整: 本周无。

申请时请注明股票名称